Указ президента о роспуске парламента обвалил фондовый рынок, но не тронул валютно-денежный
Весть об указе о прекращении полномочий Верховной Рады V созыва и начале острого политического кризиса финансовый рынок пока не затронул, если не считать значительное снижение котировок акций, нестабильность которых в последние месяцы стала и без политических новостей притчей во языцех.
На межбанковском валютном рынке котировки доллара приблизились к верхней границе коридора 5,00–5,06 гривни уже утром во вторник. По свидетельству дилеров, некоторые сделки во вторник и среду совершались по курсам 5,06–5,0650 грн/долл. В среду о своей готовности провести интервенцию сообщил НБУ, но, по нашей информации, вместо него на рынок вышел крупный банк и удовлетворил избыточный спрос. Дальше было спокойно.
«Было бы глупо раскачивать лодку, в которой мы все плывем. Я не вижу каких-либо проблем с точки зрения ликвидности гривни. Надеюсь, что бизнес не начнет переигрывать в политические игры, от которых пострадает капитализация украинских компаний», — заявил председатель правления Родовід Банка Денис Горбуненко. «Пока экономическая ситуация не дает оснований для курсовых колебаний ни на межбанковском, ни на наличном рынке», — сказал председатель правления ЗАО «Банк НРБ» Владислав Кравец. Аналогичные по смыслу заявления всю прошлую неделю делал и первый зампред Нацбанка Анатолий Шаповалов: «У населения и участников финансового рынка нет повода для беспокойства. Никаких экономических предпосылок для изменений на валютном рынке нет. Населению можно только порекомендовать не бросаться скупать валюту по завышенному курсу.»
О дальнейших перспективах финансисты говорят с опасением. «Если экспортеры начнут придерживать выручку, а инвесторы приостановят инвестиции в страну, курс гривни может начать незначительную девальвацию. Все будет зависеть от того, как будут проведены перевыборы — силовыми методами или в рамках законодательства», — считает Кравец. «При обострении политической борьбы люди будут уходить в валюту, золото, недвижимость, но это не будет носить массового характера», — прокомментировал ситуацию председатель правления банка «Діамант» Александр Рыбалкин.
На наличном валютном рынке цена доллара незначительно подросла. По данным агентства «Укрдилинг», если 2 апреля средняя стоимость этой валюты составляла 5,0197/5,0602 грн/долл., то 6 апреля — уже 5,0316/5,0768. Но это незначительное колебание, указывающее на штиль, несмотря на политическую бурю. По мнению директора казначейства банка «Финансы и Кредит» Андрея Войтенко, даже в случае дальнейшего роста котировок на уровне 5,12 грн/долл. рынок резко развернется и его участники начнут сбрасывать валюту, потому что НБУ не отойдет от официального курса в 5,05 грн/долл. Способствуют тишине на рынке и данные центробанка о том, что в марте население впервые с июня 2006 года продало в обменках больше валюты, чем купило. Перевес оказался небольшим — 45,7 млн долларов, однако он показателен в сравнении с отрицательными сальдо января и февраля (–177,1 и –101,7 млн долларов соответственно). Да и в целом по рынку наблюдается профицит валюты. По данным НБУ, в марте положительное сальдо его интервенций на межбанке составило 505,7 млн долл. В итоге золотовалютные резервы по итогам первого квартала почти достигли 23 млрд гривен. Этого более чем достаточно, чтобы выкупить всю денежную базу Украины, которая по итогам марта составила 19,1 млрд долларов, или финансировать импорт в течение четырех месяцев.
Возможно, именно политическая нестабильность привела к тому, что банки перестали покупать депозитные сертификаты НБУ. На неделе регулятор ни разу не смог продать бумаги, хотя остатки на корсчетах быстро росли и достигли уровня 16–17 млрд гривен. Но спрос на «ночные» межбанковские ресурсы был достаточно высоким, что привело к росту средней стоимости «овернайта» с 1,1% 2 апреля до 1,5% годовых 5 и 6 апреля.
Котировки акций на организованном фондовом рынке в прошлый вторник обрушились под влиянием негативных политических новостей. Индекс ПФТС потерял 3 апреля 6,9%, а всего за неделю — 7,4%. Впрочем, панических настроений среди инвесторов не наблюдалось. Иностранцы — а их доля среди инвесторов составляет до 80% — скупали подешевевшие акции в надежде на рост рынка после очередной коррекции. Наименьшую подверженность панике проявили западные фонды с инвестиционным горизонтом в 5–10 лет. «Если политическое противостояние между президентом и Радой полностью закончится в ближайшую неделю, падение индекса украинского фондового рынка составит не более 25%. Более того, в кратчайшие сроки индекс ПФТС сможет отыграть политическую составляющую нынешней коррекции и к концу месяца выйти в «плюс» к мартовским итогам. Если же кризис затянется либо полностью парализует административную систему, то падение индекса может составить до 50%», — прогнозирует генеральный директор КУА «Инэко-Инвест» Олег Морква.
Единственной голубой фишкой, котировки которой по итогам недели выросли (на 0,7% по цене спроса), были акции ОАО «Миттал Стил Кривой Рог». Инвесторов вдохновила продажа 5 апреля на Киевской международной фондовой бирже 0,092% акций предприятия по стартовой цене 24,5 млн гривен (или по 6,95 гривни за акцию, при том, что котировки спроса в этот же день составляли 6,8 гривни за акцию). В ходе аукциона акции приобрели инвестиционные компании «Синком», Concorde Capital и Foyil Securities. В государст-венной собственности осталось лишь 0,1% акций бывшей «Криворожстали».
В аутсайдерах недели оказались акции «Киевэнерго». Они подешевели на 16,1% по цене спроса в связи с тем, что компания «Газ Украины» из-за неудовлетворительных расчетов потребителей за энергоносители поручила газотранспортным и газоснабжающим предприятиям ограничить поставки природного газа на объекты «Киевэнерго». Задолженность «Киевэнерго» перед газовиками ко 2 апреля составляла 84 млн гривен, уровень расчетов за потребленное топливо — 80%.
Незначительно подешевели бумаги Мариупольского металлургического комбината имени Ильича. С прошлого понедельника эти бумаги вместе с акциями «Азовстали» и Мариупольского завода тяжелого машиностроения включены в расчет индексной корзины ПФТС. «Акции ММК имени Ильича не очень стремительно росли, но теперь и проседают незначительно. Коэффициент волатильности по этим бумагам невысок», — пояснил «Эксперту» аналитик ОАО «Кинто» Тарас Лановик. По итогам первого квартала этого года предприятие увеличило производство готового проката по сравнению с аналогичным показателем прошлого года на 8%.
На общем собрании акционеров ЗАО «Фондовая биржа ”Иннэкс”» (ранее — Донецкая фондовая биржа) 30 марта принято решение увеличить уставный фонд в десять раз — до 6 млн гривен. Первый этап размещения акций, в ходе которого акционеры смогут реализовать свое преимущественное право на приобретение акций пропорционально их доле в уставном фонде, пройдет с 4 по 25 июля, а второй этап, по итогам которого доли акционеров могут измениться, — с 1 по 31 августа. Полученные средства биржа намерена направить на покупку технического и информационного обеспечения от российской РТС. Появление на биржевом рынке потенциального конкурента ПФТС заставляет лидера организованного фондового рынка не дремать: в прошлый четверг на совете ПФТС было презентовано программное обеспечение для рынка заявок.
Аккурат в Христово Воскресенье вступило в силу положение ГКЦБФР о порядке увеличения (уменьшения) размера уставного капитала акционерных обществ. Согласно документу, открытым является размещение акций, если их предложение адресовано более чем ста физическим или юридическим лицам, кроме акционеров общества. Во всех остальных случаях размещение считается закрытым. Новое положение определяет источники и пути увеличения уставного капитала, устанавливает более жесткие требования к его регистрации. В частности, документ предусматривает требование о полной оплате стоимости акций на протяжении установленного срока размещения. Положение четко прописывает последовательность действий при изменении размера уставного капитала, однако не указывает, какие документы подаются в ГКЦБФР для регистрации этого изменения. «По логике составителей документа эта информация должна содержаться в Положении ”О порядке регистрации выпуска акций”, проект которого утвержден решением комиссии, но регистрации в Минюсте до сих пор не прошел. Это не мешает ГКЦБФР использовать его при регистрации выпуска акций на данном этапе», — отмечает юрист ИФГ «Сократ» Юрий Азаров.
Стоимость чистых активов открытых инвестиционных фондов преодолела порог в 100 млн гривен. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, к апрелю она составила 112 млн гривен. При этом ощутимее других в марте выросли активы фонда «Парэкс украинский сбалансированный фонд» (на 8,2 млн гривен). В марте средняя доходность восьми открытых инвестфондов составила 4,56%. Лидером по этому показателю стал фонд акций «Ярослав Мудрый» (КУА «Универ Менеджмент»), доходность которого составила 6,93%.
Весть об указе о прекращении полномочий Верховной Рады V созыва и начале острого политического кризиса финансовый рынок пока не затронул, если не считать значительное снижение котировок акций, нестабильность которых в последние месяцы стала и без политических новостей притчей во языцех.
На межбанковском валютном рынке котировки доллара приблизились к верхней границе коридора 5,00–5,06 гривни уже утром во вторник. По свидетельству дилеров, некоторые сделки во вторник и среду совершались по курсам 5,06–5,0650 грн/долл. В среду о своей готовности провести интервенцию сообщил НБУ, но, по нашей информации, вместо него на рынок вышел крупный банк и удовлетворил избыточный спрос. Дальше было спокойно.
«Было бы глупо раскачивать лодку, в которой мы все плывем. Я не вижу каких-либо проблем с точки зрения ликвидности гривни. Надеюсь, что бизнес не начнет переигрывать в политические игры, от которых пострадает капитализация украинских компаний», — заявил председатель правления Родовід Банка Денис Горбуненко. «Пока экономическая ситуация не дает оснований для курсовых колебаний ни на межбанковском, ни на наличном рынке», — сказал председатель правления ЗАО «Банк НРБ» Владислав Кравец. Аналогичные по смыслу заявления всю прошлую неделю делал и первый зампред Нацбанка Анатолий Шаповалов: «У населения и участников финансового рынка нет повода для беспокойства. Никаких экономических предпосылок для изменений на валютном рынке нет. Населению можно только порекомендовать не бросаться скупать валюту по завышенному курсу.»
О дальнейших перспективах финансисты говорят с опасением. «Если экспортеры начнут придерживать выручку, а инвесторы приостановят инвестиции в страну, курс гривни может начать незначительную девальвацию. Все будет зависеть от того, как будут проведены перевыборы — силовыми методами или в рамках законодательства», — считает Кравец. «При обострении политической борьбы люди будут уходить в валюту, золото, недвижимость, но это не будет носить массового характера», — прокомментировал ситуацию председатель правления банка «Діамант» Александр Рыбалкин.
На наличном валютном рынке цена доллара незначительно подросла. По данным агентства «Укрдилинг», если 2 апреля средняя стоимость этой валюты составляла 5,0197/5,0602 грн/долл., то 6 апреля — уже 5,0316/5,0768. Но это незначительное колебание, указывающее на штиль, несмотря на политическую бурю. По мнению директора казначейства банка «Финансы и Кредит» Андрея Войтенко, даже в случае дальнейшего роста котировок на уровне 5,12 грн/долл. рынок резко развернется и его участники начнут сбрасывать валюту, потому что НБУ не отойдет от официального курса в 5,05 грн/долл. Способствуют тишине на рынке и данные центробанка о том, что в марте население впервые с июня 2006 года продало в обменках больше валюты, чем купило. Перевес оказался небольшим — 45,7 млн долларов, однако он показателен в сравнении с отрицательными сальдо января и февраля (–177,1 и –101,7 млн долларов соответственно). Да и в целом по рынку наблюдается профицит валюты. По данным НБУ, в марте положительное сальдо его интервенций на межбанке составило 505,7 млн долл. В итоге золотовалютные резервы по итогам первого квартала почти достигли 23 млрд гривен. Этого более чем достаточно, чтобы выкупить всю денежную базу Украины, которая по итогам марта составила 19,1 млрд долларов, или финансировать импорт в течение четырех месяцев.
Возможно, именно политическая нестабильность привела к тому, что банки перестали покупать депозитные сертификаты НБУ. На неделе регулятор ни разу не смог продать бумаги, хотя остатки на корсчетах быстро росли и достигли уровня 16–17 млрд гривен. Но спрос на «ночные» межбанковские ресурсы был достаточно высоким, что привело к росту средней стоимости «овернайта» с 1,1% 2 апреля до 1,5% годовых 5 и 6 апреля.
Котировки акций на организованном фондовом рынке в прошлый вторник обрушились под влиянием негативных политических новостей. Индекс ПФТС потерял 3 апреля 6,9%, а всего за неделю — 7,4%. Впрочем, панических настроений среди инвесторов не наблюдалось. Иностранцы — а их доля среди инвесторов составляет до 80% — скупали подешевевшие акции в надежде на рост рынка после очередной коррекции. Наименьшую подверженность панике проявили западные фонды с инвестиционным горизонтом в 5–10 лет. «Если политическое противостояние между президентом и Радой полностью закончится в ближайшую неделю, падение индекса украинского фондового рынка составит не более 25%. Более того, в кратчайшие сроки индекс ПФТС сможет отыграть политическую составляющую нынешней коррекции и к концу месяца выйти в «плюс» к мартовским итогам. Если же кризис затянется либо полностью парализует административную систему, то падение индекса может составить до 50%», — прогнозирует генеральный директор КУА «Инэко-Инвест» Олег Морква.
Единственной голубой фишкой, котировки которой по итогам недели выросли (на 0,7% по цене спроса), были акции ОАО «Миттал Стил Кривой Рог». Инвесторов вдохновила продажа 5 апреля на Киевской международной фондовой бирже 0,092% акций предприятия по стартовой цене 24,5 млн гривен (или по 6,95 гривни за акцию, при том, что котировки спроса в этот же день составляли 6,8 гривни за акцию). В ходе аукциона акции приобрели инвестиционные компании «Синком», Concorde Capital и Foyil Securities. В государст-венной собственности осталось лишь 0,1% акций бывшей «Криворожстали».
В аутсайдерах недели оказались акции «Киевэнерго». Они подешевели на 16,1% по цене спроса в связи с тем, что компания «Газ Украины» из-за неудовлетворительных расчетов потребителей за энергоносители поручила газотранспортным и газоснабжающим предприятиям ограничить поставки природного газа на объекты «Киевэнерго». Задолженность «Киевэнерго» перед газовиками ко 2 апреля составляла 84 млн гривен, уровень расчетов за потребленное топливо — 80%.
Незначительно подешевели бумаги Мариупольского металлургического комбината имени Ильича. С прошлого понедельника эти бумаги вместе с акциями «Азовстали» и Мариупольского завода тяжелого машиностроения включены в расчет индексной корзины ПФТС. «Акции ММК имени Ильича не очень стремительно росли, но теперь и проседают незначительно. Коэффициент волатильности по этим бумагам невысок», — пояснил «Эксперту» аналитик ОАО «Кинто» Тарас Лановик. По итогам первого квартала этого года предприятие увеличило производство готового проката по сравнению с аналогичным показателем прошлого года на 8%.
На общем собрании акционеров ЗАО «Фондовая биржа ”Иннэкс”» (ранее — Донецкая фондовая биржа) 30 марта принято решение увеличить уставный фонд в десять раз — до 6 млн гривен. Первый этап размещения акций, в ходе которого акционеры смогут реализовать свое преимущественное право на приобретение акций пропорционально их доле в уставном фонде, пройдет с 4 по 25 июля, а второй этап, по итогам которого доли акционеров могут измениться, — с 1 по 31 августа. Полученные средства биржа намерена направить на покупку технического и информационного обеспечения от российской РТС. Появление на биржевом рынке потенциального конкурента ПФТС заставляет лидера организованного фондового рынка не дремать: в прошлый четверг на совете ПФТС было презентовано программное обеспечение для рынка заявок.
Аккурат в Христово Воскресенье вступило в силу положение ГКЦБФР о порядке увеличения (уменьшения) размера уставного капитала акционерных обществ. Согласно документу, открытым является размещение акций, если их предложение адресовано более чем ста физическим или юридическим лицам, кроме акционеров общества. Во всех остальных случаях размещение считается закрытым. Новое положение определяет источники и пути увеличения уставного капитала, устанавливает более жесткие требования к его регистрации. В частности, документ предусматривает требование о полной оплате стоимости акций на протяжении установленного срока размещения. Положение четко прописывает последовательность действий при изменении размера уставного капитала, однако не указывает, какие документы подаются в ГКЦБФР для регистрации этого изменения. «По логике составителей документа эта информация должна содержаться в Положении ”О порядке регистрации выпуска акций”, проект которого утвержден решением комиссии, но регистрации в Минюсте до сих пор не прошел. Это не мешает ГКЦБФР использовать его при регистрации выпуска акций на данном этапе», — отмечает юрист ИФГ «Сократ» Юрий Азаров.
Стоимость чистых активов открытых инвестиционных фондов преодолела порог в 100 млн гривен. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, к апрелю она составила 112 млн гривен. При этом ощутимее других в марте выросли активы фонда «Парэкс украинский сбалансированный фонд» (на 8,2 млн гривен). В марте средняя доходность восьми открытых инвестфондов составила 4,56%. Лидером по этому показателю стал фонд акций «Ярослав Мудрый» (КУА «Универ Менеджмент»), доходность которого составила 6,93%.